Análise Técnica - Médias Móveis

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Operando Médias Móveis

Exemplo prático

Explicação simples

 

 

Uma média, como o nome diz, mostra o valor médio de uma amostra de determinado dado.

Média móvel aritmética (MMA): É um rastreador baseado na média aritmética dos preços de fechamento de um ativo em um número determinado de pregões.
A palavra móvel está presente pelo fato de que quando uma cotação entra no cálculo outra cotação sai. Por exemplo, se estamos usando uma média de 20 barras e surge uma nova cotação a última dessas 20 cotações é excluída do cálculo, enquanto que a mais recente entra. Assim, a média "movimenta-se" através do gráfico.

Na fórmula acima, V representa os diferentes preços, enquanto que N é a janela de tempo sobre a qual se constrói a média. O parâmetro N é muito importante quando trabalhamos com médias móveis na análise gráfica, pois é a variável que iremos ajustar para obter melhores resultados. Modificando seu valor, a média irá responder mais ou menos rapidamente às variações de preços.

O estudo se faz traçando os preços de fechamento de cada pregão e os valores calculados para a média móvel num gráfico de linhas. Quando a linha dos preços cruza de baixo para cima a linha da média móvel, a indicação é de compra do ativo, quando a linha dos preços cruza de cima para baixo a linha da média móvel, a indicação é de venda. Outro processo usado é definir duas médias móveis de períodos diferentes e considerar na análise o cruzamento entre elas ao invés de considerar o cruzamento com a linha de preços.

Média Móvel Exponencial (MME): Ao contrário da MMA, onde todos os dados têm a mesma importância, na Média Móvel Exponencial, os dados mais recentes têm uma importância maior sobre os dados mais antigos. Em adição, na MME os dados mais antigos não são diretamente descartados, ao passarem para fora do intervalo compreendido na janela de cálculo, mas sim, vão tendo uma participação menor no cálculo da média conforme a sua "idade".

Para o desenvolvimento das médias móveis exponenciais (e também para médias móveis simples) os prazos mais comuns a serem considerados são:
1.Curtíssimo Prazo: de 5 a 13 dias
2.Curto Prazo: de 14 a 25 dias
3.Médio Prazo: de 26 a 74 dias
4.Longo Prazo: de 75 a 200 dias

A sensibilidade de uma média móvel e o número de sinais gerados pela mesma são proporcionais ao seu período. Dessa forma, quanto mais curto o período de uma média móvel, maiores serão a sensibilidade e o número de sinais gerados. As médias móveis de períodos mais longos gerarão menos sinais, mais lentos, mas que ao mesmo tempo são mais confiáveis. Comparada à média móvel simples, a média móvel exponencial tem maior sensibilidade e, consequentemente, irá gerar um maior número de sinais.

Média Móvel Tripla: A média móvel tripla é desenvolvida através da utilização de três diferentes médias móveis juntas. A primeira dessas médias é uma média mais rápida que se refere somente a períodos de curto prazo. A segunda média é uma média intermediária que reage a a longos períodos de tempo, mas não tão longos quanto ao da média final. A terceira média é a mais lenta a reagir, porque considera a média do período de tempo mais longo.

Como exemplo tem-se um sistema de média móvel tripla de 10, 20 e 40 dias.

A primeira média, de 10 dias, é a mais rápida a se mover quando os preços apresentam uma mudança. A segunda média, de 20 dias, é a média intermediária que não apresenta mudanças até que os preços tenham se movido por um longo período de tempo. Finalmente, a mais devagar das médias móveis é a de 40 dias. Esta média não indicará nenhuma diferença até que os preços tenham se movido significativamente. As médias móveis de curto prazo, por serem mais sensitivas as mudanças dos preços, seguem a tendência de perto. A média intermediária segue a tendência de longe e a terceira média tende a ser menos sensitiva as mudanças dos preços.

De acordo com a média móvel tripla, sinais de compra são produzidos quando as três médias se movem numa tendência ascendente. Sinais de venda, ao contrário, são produzidos quando as três médias se movem numa tendência de queda. A tendência ascendente aparece quando a média móvel mais rápida (a de curto prazo) é maior que as outras duas médias, quando a média intermediária está acima da mais lenta (a de prazo mais longo), e quando a média de prazo mais longo está abaixo de todas.

Existe também a chamada média móvel exponencial tripla (TEMA), a qual foi desenvolvida por Patrick Mulloy e introduzida em janeiro de 1994 na revista Technical Analysis of Stocks & Commodities. Este indicador de tendência foi designado para diminuir a atraso das informações fornecidas pela média móvel exponencial. É composta por uma média móvel exponencial simples, por uma média móvel exponencial dupla, e por uma média móvel exponencial tripla.

Média Móvel Ponderada: A média ponderada é qualquer média que multiplica fatores para fornecer diferentes pesos para diferentes dados. Na análise técnica, a média móvel ponderada (WMA) representa, especificamente, o valor de pesos que diminuem aritmeticamente. Assim, em um dia x, a WMA do último dia tem peso x, do penúltimo dia tem peso x-1 e assim sucessivamente até o dia 0.

A média móvel ponderada é utilizada para "solucionar" o problema de igualdade de pesos. Este indicador é calculado através da soma de todos os preços de fechamento dividido por um certo período de tempo e os multiplicando pela soma dos valores (pesos) de cada dia. Por exemplo, para uma média ponderada de cinco dias, o preço de fechamento de hoje será multiplicado por cinco, o de ontem por quarto e assim por diante até que o primeiro dia na escala do período seja alcançado. Esses valores são então somados e divididos pela soma dos multiplicadores.

A média móvel ponderada é calculada através da definição do fator peso n para cada dia em uma média móvel de d dias. Dessa forma, em uma média móvel pesada de d dias, o último dia terá peso n, o penúltimo terá peso n-1, e assim sucessivamente. Considerando isso, tem-se que a média móvel ponderada para o dia d será:

WMAd = npd + (n-1)pd-1 + ... + 2pd-n+2 + pd-n+1 ÷ n + (n-1) +...+ 2 + 1