Análise Técnica - Introdução

Na análise técnica ou análise gráfica estão os técnicos ou grafistas que são direcionados essencialmente pela compreensão e análise do comportamento histórico dos preços e volumes dos ativos no passado, para determinar o preço atual ou as condições do mercado já que, segundo eles, o fator psicológico predomina no mercado e o comportamento dos participantes tende a se repetir no futuro.
Além disso, os técnicos partem da premissa de que o preço praticado pelo mercado desconta toda e qualquer informação a respeito do ativo, inclusive as análises realizadas pelos fundamentalistas.
Os técnicos dividem-se em grafistas que se utilizam dos comportamentos gráficos dos preços ao longo do tempo e os técnicos que se utilizam de ferramentas estatísticas para aplicação da análise. Estes não são influenciados pela subjetividade na análise, pois são elas que irão determinar o momento certo da realização da operação, ou seja, o tempo ideal (quando) para entrar ou sair de determinado mercado ou ativo. Já os grafistas apresentam certo nível de subjetividade na análise.

Como surgiu a análise técnica?
As origens da análise técnica moderna estão nos trabalhos de Charles Dow no início do século XX.
Charles Dow viveu no começo do século XX e escrevia uma coluna no caderno de economia em seu Wall Street Journal. Ele foi o primeiro a criar índices para acompanhar o mercado e o índice Dow-Jones tem esse nome pois foi sua empresa que o criou. Ele nunca escreveu livro algum, mas suas observações serviram para um exército de estudiosos criarem teorias e mais teorias sobre o mercado. A teoria de Dow unida a suportes, resistências são o cerne da análise técnica que é uma das formas de se fazer dinheiro com o mercado de ações. Charles Dow não viveu para ver o grande crash de 1929, ele morreu 27 anos antes. Suas teorias são:

Os índices descontam tudo, menos os atos de Deus.
É o princípio de que tudo está no gráfico. Não são as notícias que movimentam o mercado é ele que move as notícias. Se temos uma alta, acham-se noticias boas para explicar o porquê, quando o mercado cai, acham algum culpado. Iniciantes gravem na cabeça: Saiu no noticiário é coisa velha.
Só não está no gráfico coisas imprevisíveis como terremotos, furacões, golpes políticos, guerras, etc.

O mercado tem três tendências.
Primária, secundária e terciária. Dow gostava de comparar estas três tendências com o movimento das marés: a maré está alta ou baixa sendo o movimento primário, o secundário são as ondas que os surfistas pegam e o terciário eram as marolas da orla. Por muito tempo eu confundi essa tendencia com a outra de alta, baixa, lateral. Como dizia um antigo chefe meu: uma coisa é uma coisa, outra coisa é outra coisa.

A tendência é válida até ela ser revertida
Parece óbvio, mas como diz a máxima do magistério: ensinar é falar o óbvio e ainda ter que repetir três vezes. Então repita três vezes: A tendência é válida até ser revertida. Entendeu? Repita mais três vezes…

A tendência tem que ser confirmada por dois índices.
Quando acontece uma reversão de tendência, precisamos confirmar essa reversão através de um outro índice. Por exemplo se a reversão acontece nas ações do Bradesco (BBDC4) podemos confirmar olhando o gráfico de BBDC3 ou do ITAÚ (ITAU4) que é o segundo maior banco do Brasil. Se os dois reverterem a tendência um estará confirmando o outro.